Anlagestrategie: Norwegens Staatsfonds vergibt 60 Milliarden Dollar an externe Manager
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9. November 2020 - Der neue Chef des Ölfonds will dessen Erträge erhöhen. Erreichen will er dies mit Hilfe fremder Vermögensverwalter wie Hedgefonds.
Ab dem nächsten Jahr will der weltgrößte Staatsfonds bis zu fünf Prozent des Portfolios an externe Manager geben, darunter auch Hedgefonds. Dies entspricht etwas mehr als 60 Milliarden Dollar. Zum Vergleich: Ende 2019 lag die Externen-Quote bei 3,9 Prozent, Ende Oktober betrug sie rund 4,4 Prozent. Das Anlagekapital des Fonds beträgt 1,2 Billionen Dollar.
Der seit September amtierende Staatsfondschef Nicolai Tangen sieht im stärkeren Engagement externer Vermögensverwalter einen Weg, „erhebliche zusätzliche Erträge zu erzielen“, wie er im vergangenen Monat im Gespräch mit Bloomberg sagte. Der 54-jährige ist selbst ehemaliger Hedgefondsmanager.
„Wir bekommen viel mehr von externen Vermögensverwaltern zurück, als wir für ihre Dienstleistungen bezahlt haben“, sagte Jon Nicolaisen, ein stellvertretender Gouverneur der norwegischen Zentralbank, die den Fonds verwaltet, am Donnerstag in einer Rede.
Der Staatsfonds lehnte es ab, sich dazu zu äußern, ob mit dem neuen Allokationslimit auch Raum für Leerverkaufs-Handelsstrategien entsteht, die der Staatsfonds bisher gemieden hat.
„Wir müssen zu einem späteren Zeitpunkt, wenn dies beschlossen wurde, auf die Details zurückkommen“, erklärte Sprecherin Line Aaltvedt in einer E-Mail.
Der Fonds schätzt, dass externe Manager im Zeitraum bis 2019 nach Kostenkumulierte Überschussrendite von 48 Milliarden Kronen (4,5 Milliarden Euro) erzielten. Nicolaisen sagte, die Strategie sei besonders in Schwellenländern nützlich.
„Die Ergebnisse haben die Erwartungen übertroffen“, so Nicolaisen. „Gleichzeitig verteilen diese Investments das Risiko des Fonds auf mehr Märkte.“