Le partage des dividendes mondiaux de l’année 2022 bat un nouveau record
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Au total, 1 560 milliards de dollars ont été reversés aux actionnaires, en partie grâce aux pétrogaziers. En France, TotalEnergies et LVMH ont été les plus gros distributeurs de dividendes.
Le Monde avec AFP
Publié aujourd’hui à 01h48, mis à jour à 07h39
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Alors que l’économie mondiale vacille et que l’inflation asphyxie le pouvoir d’achat des particuliers, les entreprises se sont à nouveau montrées généreuses envers leurs actionnaires en 2022. Le montant total des dividendes reversés est ainsi en hausse de 8,4 % dans le monde par rapport à 2021, année qui avait établi un record en raison du rebond de l’activité économique après la crise sanitaire.
Selon un rapport du gestionnaire d’actifs, Janus Henderson, publié mercredi 1er mars, ce sont 1 560 milliards de dollars (1 475 milliards d’euros environ) de dividendes qui ont été distribués en 2022 grâce aux bénéfices énormes des entreprises, ce qui alimente le débat sur la taxation des superprofits exceptionnels, mais aussi du partage de la valeur avec les salariés.
Les producteurs de pétrole et de gaz ainsi que les sociétés financières ont représenté la moitié de cette croissance, selon l’indice Global Dividend qui recense les 1 200 plus grosses capitalisations boursières. En raison de la flambée des prix de l’énergie qui a gonflé leurs bénéfices, ils ont « augmenté leurs distributions de plus de 66 %, sous forme de dividendes ordinaires ou extraordinaires », précise le gestionnaire d’actifs.
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Les banques ont de leur côté continué de bénéficier de la réautorisation des dividendes, après leur gel par la Banque centrale européenne au début de la pandémie : elles ont contribué pour un quart à la hausse globale.
L’entreprise minière anglo-australienne BHP en haut du podium
Le secteur du transport maritime a profité de la hausse du fret, en particulier le danois Maersk, celui de l’automobile de la hausse du prix des voitures et le luxe de l’augmentation continue de la demande. Ces deux derniers secteurs sont le « moteur » de la croissance des dividendes en Europe bien que les « versements spéciaux » des énergéticiens français TotalEnergies et norvégien Equinor y aient « également contribué de manière significative ».
En 2021, les sociétés minières avaient été à l’honneur, avec quatre entreprises dans le top 10 des entités ayant reversé le plus de dividendes. L’année 2022 a vu le prix des matières premières baisser légèrement, faisant diminuer leurs dividendes. Mais l’entreprise minière anglo-australienne BHP reste sur la première marche du podium tandis que son homologue Rio Tinto se maintient à la 7e place.
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Le podium 2022 est complété par la compagnie pétrolière d’Etat brésilienne Petrobras et le géant de l’informatique américain Microsoft. Viennent ensuite Apple, la banque China Construction, China Mobile, JPMorgan Chase et Johnson & Johnson.
Douze pays ont enregistré des records de dividendes libellés en dollars, dont les Etats-Unis, le Canada, le Brésil, la Chine, l’Inde ainsi que Taïwan, et plusieurs autres dans leur monnaie, comme la France, l’Allemagne, le Japon et l’Australie.
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Si les marchés émergents ont enregistré une progression « d’environ un cinquième », les marchés plus traditionnels comme les Etats-Unis ont observé une croissance relativement « inférieure au reste du monde ». Les dividendes avaient bien résisté durant la pandémie dans le pays, qui est aussi moins exposé aux secteurs ayant explosé cette année. Sept des entreprises du top 10 de Janus Henderson restent américaines.
Nouveau record en vue pour 2023
Deux secteurs ont fortement contribué à la croissance des dividendes américains : l’énergie (avec un versement exceptionnel important pour Pioneer Natural Resources et d’importants dividendes pour Chevron et Exxon) et les sociétés financières (avec Wells Fargo, Morgan Stanley et Blackstone notamment). Chevron et Exxon ont par ailleurs assorti leurs dividendes d’énormes rachats d’actions, qui ont eux aussi atteint des records en 2022.
En France, pays qui a le plus contribué à la croissance des dividendes en Europe avec 59,8 milliards d’euros (+4,6 %), TotalEnergies et LVMH ont été les plus gros payeurs de dividendes. Selon Janus Henderson, 88 % des entreprises (95 % en France) ont augmenté ou maintenu leurs dividendes en 2022.
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« En ce qui concerne l’année à venir, les perspectives de dividendes sont plus incertaines », affirme Jane Shoemake, gérante de portefeuilles, citée dans le communiqué.
Le gestionnaire d’actifs table tout de même sur un nouveau record de 1 600 milliards de dollars de dividendes distribués, ceux-ci étant « moins volatils que les bénéfices », soit une croissance moins rapide qu’en 2022 (+2,3 %). « L’inflation, l’ampleur des nouvelles hausses de taux et les risques géopolitiques assombrissent l’horizon », ajoute Mme Shoemake.
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Le Monde avec AFP