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Vaccines, drugs, and Zipf distributions
Michael Kremer, Christopher Snyder, Natalia Drozdoff 29 January 2016
▻http://www.voxeu.org/article/vaccines-drugs-and-zipf-distributions

Many observers believe that pharmaceutical firms prefer to invest in drugs to treat diseases rather than vaccines. This column presents an economic rationale for why such a pattern may emerge for diseases like HIV/AIDS. The population risk of such diseases resembles a Zipf distribution, which makes the shape of the demand curve for a drug more conducive to revenue extraction than for a vaccine. Based on revenue calibrations using US data on HIV risk, the revenue from a drug is about four times greater.

http://www.voxeu.org/sites/default/files/snyder%20fig1%2028%20jan.png

A Zipf distribution with two consumer types is bad enough for the vaccine monopolist, but matters can be even worse if the Zipf distribution involves a continuum of types, illustrated in Figure 1. Drug revenue is proportional to the whole area under the curve, because this can be shown to be equal to disease prevalence. Vaccine revenue is proportional to the area of a rectangle inscribed underneath. This shape minimises the ratio of the rectangle to the area underneath the curve and thus minimises the ratio of vaccine to drug revenue. Kremer and Snyder (2015a) show that the revenue ratio for any distribution of disease risk can be decomposed into two factors: how much the distribution resembles one of these Zipf curves, and how prevalent the disease is (with less prevalent diseases being relatively worse for the vaccine monopolist, as the figure suggests).

#pharma #santé #vaccins #traitement #profits

Fuel taxes versus car taxes to reduce fuel consumption
▻http://www.voxeu.org/article/fuel-taxes-versus-car-taxes-reduce-fuel-consumption
#environment #car #voiture #fiscality #fiscalité #transportation

“Consumers moderately undervalue future fuel costs. This investment inefficiency is too small to justify upfront car taxes to promote fuel efficient cars. A car tax results in a more fuel efficient vehicle fleet than a fuel tax, but fails to induce high-mileage consumers to substitute to more fuel efficient cars. Once we take this targeting effect into account, fuel taxes turn out to be more effective”

What is driving the ‘African growth miracle’ ? Not just commodity prices: there is structural change
▻http://www.voxeu.org/article/what-driving-african-growth-miracle #Africa

“There is likely to be some kind of an optimum degree of liberalisation of labour market institutions. In some instances, the world might have moved beyond that point”
▻http://www.voxeu.org/article/why-does-inequality-grow #employment #labour #liberalism

International road connections in Europe are 10% longer and 5% slower than national ones - correlation between borders and geographic obstacles may explain some of that:
▻http://www.voxeu.org/article/roads-deeper-european-integration

#Europe #EU #transportation #roads #borders

Are towns stuck in the wrong places? | vox
▻http://www.voxeu.org/article/are-towns-stuck-wrong-places

The world is urbanising quickly but many cities are poorly located. Such misplacement is associated with bad access to the world markets and frequent natural disasters. This column explores historical evidence of French and English towns during the Roman Empire and in the Middle Ages. Path-dependency in the city locations explains the difference in their development and suggests relevant policymaking lessons.

http://www.voxeu.org/sites/default/files/image/FromApr2012/rauch%20fig1%206%20dec.png

#géographie #villes

Debt and growth: No ‘tipping point’ | vox
▻http://www.voxeu.org/article/debt-and-growth-no-tipping-point

http://www.voxeu.org/sites/default/files/image/FromApr2012/presbitero%20fig1%2015%20nov.png

The presence of a common threshold, or ‘tipping point’ – beyond which the detrimental impact of debt on growth is significant, or significantly increases – is currently taken as given in many policy circles. In the US, although many political battles impinge on the Congressional debate over the debt ceiling and the resulting government shutdown of October 2013, this somewhat reflected a widespread belief that debt is dangerous, and that fiscal austerity represents the only way of restoring sustainable growth. In the UK, Chancellor George Osborne displayed a similar sentiment when telling his annual party conference in Manchester this year that dealing with the repercussions of the financial crisis is not over “[u]ntil we’ve fixed the addiction to debt that got this country into this mess in the first place” (emphasis added). Without a doubt, these strong convictions and ensuing actions were strongly influenced by the work of Carmen Reinhart and Ken Rogoff (2010a), who were among the first to suggest a debt-to-GDP threshold of around 90%, beyond which economic growth is seriously affected by the debt burden.

A large debate about fiscal austerity and the relationship between debt and growth – also featured on Vox – followed the work by Reinhart and Rogoff. Recently, Ken Rogoff has come back to the issue, arguing that he and Carmen Reinhart never suggested that their results should be “interpreted as saying that a country would suddenly experience a significant change in expected growth as it crossed the 90% threshold”. However, we observe that in policy circles, among academics, and in the media, the message of a common 90% debt threshold is still very widespread....

#economy #économie
#Public-debt #dette-publique
#economic-growth #croissance
#tipping-point

Anocracy in Africa:
▻http://serendipity.ruwenzori.net/index.php/2013/11/18/anocracy-in-africa

Stumbling upon Thorvaldur Gylfason’s Democracy in Africa at VoxEU, I found the two following graphs interesting…

First, the impact of the end of the Cold War on governance worldwide - global trends in governance, 1800-2012 (source: Polity IV Project):

http://www.ruwenzori.net/blog_images/20131118_VOXEU_Democracy_Anocracy_worldwide.gif

Then the same, but for Africa only and focused on the 1960-2012 span:

http://www.ruwenzori.net/blog_images/20131118_VOXEU_Democracy_Anocracy_Africa.gif

No longer propped up by the major powers, autocracies everywhere have fallen with the end of the Cold War. But whereas they have globally mostly given way to democracies, in Africa they have not : anocracy is the dominant form.

So that is the word of the day for me: anocracy – ▻https://en.wikipedia.org/wiki/Anocracy

It feels good to now have a word to label the sort of mafia cartels that seem to rule most of Africa.

Les sociétés qui délocalisent innovent plus - Vox.eu
▻http://www.voxeu.org/article/offshoring-firms-innovate-more-evidence-european-manufacturers

Les délocalisations européennes concernent surtout les emplois en usine, mais beaucoup s’inquiètent que les fonctions innovantes suivent. Pourtant, soulignent les économistes Bernhard Dachs, Bernd Ebersberger, Steffen Kinkel et Oliver Som, les sociétés qui délocalisent emploient plus de personnes en R&D et en conception, lancent plus fréquemment de nouveaux produits et investissent plus dans les technologies que celles qui ne délocalisent pas. Bref, la crainte que la #délocalisation nuise à (...)

#innovation #économie

Firms in ’creative’ industries are no more likely to innovate than are firms in other sectors. However, we find a considerably stronger correlation between creative occupations and innovation. The policy focus should therefore be on creative workers, regardless of the sector in which they work.

Also, creative industries firms located in urban areas are no more innovative than those located elsewhere - but firms in urban areas in sectors employing more creative workers are particularly likely to innovate.

▻http://www.voxeu.org/article/creativity-cities-and-innovation #innovation #development

Le développement de la propriété conduit-il à un chômage élevé ? Vox
▻http://www.voxeu.org/article/high-home-ownership-driver-high-unemployment

Le taux élevé d’accession à la propriété dans le monde occidental est-il une raison du chômage important ? s’interroge l’économiste Andrew J. Oswald. Corrélation ? Causalité ? Le taux de propriétaire semble en tout cas un puissant prédicteur du taux de chômage, estime l’économiste. Et un doublement de la propriété est associé à un doublement du taux de chômage à long terme... L’intuition des auteurs de l’étude est que le marché du logement exerce des externalités puissantes sur le marché du #travail. (...)

#digiwork #politiquespubliques

Le point de vue d’un journal pas vraiment gauchiste…

Chypre, pigeon de la campagne électorale allemande ?
▻http://www.latribune.fr/actualites/economie/union-europeenne/20130318trib000754533/chypre-pigeon-de-la-campagne-electorale-allemande.html

Voici donc quel est le prix de l’obéissance. Pendant des mois, les électeurs chypriotes ont entendu cette mise en garde : s’ils voulaient que leur pays bénéficie de l’aide européenne, il leur fallait « bien » voter. Se débarrasser de cette « anomalie » dont tous les journaux européens se gaussaient : un président « communiste » qui bloquait toute négociation en refusant de se plier aux « ajustements nécessaires. » Raisonnables, les Chypriotes ont donc confortablement élu le 25 février le candidat conservateur Nikos Anastasiadès, qui avait affiché fièrement durant sa campagne son « amitié » avec Angela Merkel. Entre amis, on se respecte, pouvait penser le citoyen de l’île.

Tout le monde est frappé
Il récolte à présent le fruit de cette conduite raisonnable : une taxe sur ses dépôts bancaires. Une taxe auprès de laquelle la tranche de 75 % de l’impôt sur le revenu de François Hollande, tant critiqué en Allemagne et en France qu’il a dû l’abandonner, fait figure d’aimable plaisanterie. Cette fois, ce ne sont pas les « riches », les « banquiers », les « épargnants » ou les « marchés » qui sont frappés : c’est bien tout le monde. Sans compter évidemment que les malheureux Chypriotes vont devoir également passer sous les fourches caudines de l’austérité et de la Troïka.

(…)

Le risque pour l’Europe
Mais le danger menace également l’Europe. Pour la première fois, les dépôts sont visés. On comprend que, dans les pays sous aide, ou susceptibles de faire appel à cette aide, les déposants, c’est-à-dire tout le monde, soient le plus soupçonneux, voire le plus inquiet. Il pourrait en aller de même des investisseurs qui, observant les déboires de leurs confrères russes, ne seront guère tentés d’aller taquiner le diable en déposant leurs argents dans des banques italiennes, espagnoles ou portugaises. Quant aux citoyens de ces pays, ceux qui en ont les moyens vont se précipiter vers les paradis fiscaux, les autres constitueront, comme ils le pourront des « bas de laine. » Dans des économies menacées par la déflation, la thésaurisation est sans doute la dernière chose à faire. Globalement, c’est donc la confiance en la zone euro, rétablie par les annonces de la BCE en septembre, qui est désormais en jeu.

(…)

L’intérêt de la chancelière allemande
Mais alors, comment expliquer que les Européens aient construit un plan aussi risqué ? La première réponse tient sans doute à un certain mépris pour Chypre. Un petit pays, plaque tournante de l’argent russe, dont on pouvait faire un exemple. Il y a dans ce plan un arrière-goût amer des conférences de grandes puissances qui au 19ème siècle décidaient de l’avenir de la Belgique, de la Grèce, de la Bosnie ou de la Bulgarie sans se soucier de ces peuples et en ne songeant qu’à « l’équilibre européen. » Nikos Anastasiadès a parlé publiquement de "fait accompli". Mais l’essentiel est sans doute ailleurs.

En faisant souffrir les Chypriotes autant qu’il est possible, Angela Merkel va pouvoir se présenter devant les électeurs allemands et le Bundestag en héroïque défenseur des intérêts allemands. Elle aura fait payer les Chypriotes pour éviter de faire payer le prix fort aux contribuables allemands. Elle aura sauvegardé l’argent de ses électeurs en ponctionnant des Chypriotes « coupables. »

I just realized that the Doha round started in 2001. Duration of WTO international trade negociations is getting ridiculous and this paper shows that there is no improvement in sight: ►http://www.voxeu.org/index.php?q=node/8073